在人工智能技术持续渗透金融领域的当下，量化投资行业正经历前所未有的变革。从最初的统计套利模型到如今借助大模型进行策略优化和市场预判，AI技术已经成为量化投资的重要工具。过去提到“AI量化”时，人们或许首先想到的是幻方量化，但实际应用范围远比想象中更加广泛。

目前，国内已有15家百亿量化私募在AI领域取得实质性进展或明确布局，AI量化正从先锋实验逐步发展为行业共识。这些机构通过不同路径探索AI技术在量化投资中的应用，形成了多元化的竞争格局。

技术演进推动AI量化普及，头部机构多点开花

AI之所以能够成为量化投资领域的新动能，离不开近年来技术演进与算力基础的迅猛发展。比如幻方量化通过旗下DeepSeek项目打破圈层限制，成为AI量化的代表之一。自2008年起尝试机器学习，到2017年全面转向深度学习，该机构累计投入数十亿元建设“萤火”系列AI算力集群。

2024年发布的DeepSeek-V2大模型不仅在学术与应用层面引发广泛关注，也直接助推了幻方量化产品收益在行业中脱颖而出。截至5月23日，该机构旗下11只产品合计规模约为18.57亿元，近半年收益为17.48%，近1年收益均值高达38.37%。幻方量化不管在近半年还是近1年的收益均值都位居第一。

但AI量化并不只是幻方一家的独角戏。念空科技早在2015年成立时就已布局AI量化，其旗下两家量化私募——念觉资产和念空数据科技，均以深度学习为主导策略。通过搭建高性能GPU集群，在策略生成与交易执行上大幅领先传统统计方法。

在AI加持下，念空科技旗下两家量化私募的业绩表现较为亮眼。私募排排网数据显示，其4只量化产品近1年收益均值高达21.50%。其中念空科技创始人王啸管理的两只产品“念觉中证1000指数增强18号1期”、“念觉量臻量化精选优盛1号”近1年收益分别高达33.96%、23.24%。

九坤投资、明汯投资、鸣石基金等头部机构也早在多年前就建立了专门的AI实验室。九坤投资不仅与微软亚洲研究院合作，还主导了DeepSeek-R1的复现工作，体现其在算法和基础研究方面的深厚储备。该公司在数据分析、因子挖掘、策略构建、交易执行等各个环节实现了AI的深度融合，堪称行业范例。

明汯投资则以算力建设著称。其配备的超算集群已跻身全球TOP500之列，拥有上千张GPU，总算力达到400P Flops。这一投入为算法训练提供了坚实支撑。与此同时，其北美投研中心也源源不断引进全球技术人才，确保公司持续保持在AI量化领域的领先优势。

鸣石基金、黑翼资产、世纪前沿等机构也在全流程中广泛部署AI技术。例如鸣石基金不仅构建了AI实验室，还建立了多个“超算星座”，为策略迭代提供底层支持。世纪前沿则直接将AI能力嵌入市场结构建模与收益预测中，认为拥抱AI已成为量化机构未来生存的关键所在。

从整体来看，根据私募排排网数据显示，这15家百亿AI量化私募中，拥有3只以上有业绩可查产品的公司共有13家，其157只产品近一年平均收益率为29.91%，近三年为41.15%，而近五年则达到了惊人的117.06%。

这一数据不仅彰显了AI量化策略在不同市场周期中的稳健性，也为投资者提供了极具说服力的参考维度。

战略落地与业绩兑现，AI量化正迎来拐点

AI量化的兴起并非一蹴而就，其背后是一个长周期的战略积淀过程。量化投资从本质上讲，是对数据、模型、算法与执行效率的集成优化，而AI的加入无疑大大拓宽了可探索的空间。

在实际操作中，从初始的数据采集、清洗，到特征提取、因子生成、模型训练，再到交易指令执行、风控管理，每一环节都可由AI提供增强能力。以黑翼资产为例，自2017年布局AI至今，其已将AI技术嵌入量化投资的完整流程，包括组合优化、收益分析、算法交易等多个核心模块。

这种“端到端”的技术整合模式，不仅提高了系统响应速度，也显著增强了模型的鲁棒性。业绩方面来看，黑翼资产在私募排排网有业绩显示的产品共20只，近1年、近3年、近5年收益均值分别为38.13%、38.27%、96.58%。其中成立以来收益最高的产品是陈泽浩、邹倚天管理的“黑翼策略精选1号”，成立以来收益高达215.31%。

聚宽投资则通过云原生AI技术构建了智能投研平台，为不同风格的量化研究员提供定制化支持。其与阿里云合作项目已入选“AI Cloud典型案例”，成为AI在金融领域应用的一个标志性样本。其46只产品近五年平均收益达到130%以上，稳居行业前列。其中成立以来收益最高的产品是高斯蒙管理的“聚宽日享中证1000指数增强1号”，累计收益超过440%。

随着更多资本和人才流入AI量化赛道，未来的竞争焦点将不再仅限于“谁先用上AI”，而是谁能用得更深、更准、更稳。这不仅考验技术能力，也对组织协同、资源整合与战略执行力提出更高要求。

多元化格局成型，AI量化进入规模化成熟期

如果说早期的AI量化还主要集中在少数先锋机构手中，那么今天的格局显然已不同。截至2025年5月23日，全国百亿量化私募已达39家，其中已有15家明确在AI领域有所布局。从机构分布到策略风格，从算法模型到应用深度，AI量化正以多元化、差异化的形式持续演化。

值得注意的是，各家机构对AI的理解和路径选择并不相同。有的偏重于算法创新，如幻方、九坤；有的侧重算力驱动，如明汯、鸣石；还有的更强调平台化与生态建设，如聚宽、世纪前沿。这种差异性不仅丰富了市场生态，也在无形中推动了整个行业在多个维度上的快速进化。

在业绩表现上，这一趋势同样得到了验证。例如，九坤投资的“九坤日享中证1000指数增强1号”累计收益超过440%，鸣石的“宽墨七号”达到282.80%，黑翼的“策略精选1号”亦突破200%。这些数据既体现了AI策略的穿越周期能力，也说明不同机构间已形成真正的竞争与共存格局。

随着更多资本和人才流入AI量化赛道，未来的竞争焦点将不再仅限于“谁先用上AI”，而是谁能用得更深、更准、更稳。这不仅考验技术能力，也对组织协同、资源整合与战略执行力提出更高要求。

总体而言，AI正重新定义量化投资的边界与逻辑。从算力投资到模型创新，从策略落地到实盘验证，量化行业已进入AI赋能的规模化成熟期。未来，“AI+量化”不再是先锋口号，而将成为投资行业不可逆转的新范式。而这场由幻方掀起的风暴，才刚刚开始。